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可动用资金超5000亿元 公募寻找优质投资标的

2022-08-03 19:50:01

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公募基金话语权进一步提升。数据显示,二季度末,公募基金持有A股市值合计达5.95万亿元,占A股流通市值比例为8.93%,同时,公募持股集中度也出现明显抬升。此外,公募基金目前最大可买入A股资金超5000亿元。多位基金经理表示,从中长期来看,权益市场机会远大于风险,当前仍有较多结构性机会可以把握,可积极寻找基本面扎实的优质公司。

持股更集中

公募话语权稳步提升

公募基金在A股市场的影响力正在逐步提高。银河证券基金研究中心统计发现,截至二季度末,公募基金持有A股市值合计为5.95万亿元,占A股流通市值比例为8.93%,较一季度末提高0.4个百分点。

按照披露的季度末数据来考察,2015年二季度末以来的7年内,该指标一直稳定上升,连续站上4%、5%、6%、7%、8%等5个关口。

从公募基金行业配置情况来看,天风证券数据显示,二季度公募基金主要加仓中游制造和必选消费方向,TMT、大金融方向的仓位则出现明显下行。

此外,公募基金持股集中度出现明显抬升。具体表现为重仓股数量回落及重仓股市值规模提升。二季度末,主动偏股型基金合计重仓1741只A股标的,占上市公司数量的三成以上;重仓股持仓市值合计2.42万亿元,占全部A股流通市值的3.42%。其中,主动偏股型基金持仓市值前10、前20标的市值占其股票投资总市值的比重分别为12.96%和18.39%,较前一季度分别提升0.92个百分点和1.32个百分点。

在中邮价值精选基金经理任慧峰看来,未来市场风格大概率会回到公募基金和外资作为主力增量资金推动的结构性行情中。机构配置资金入市方向不会变化,会逐步取代个人投资者成为新的边际决定力量。

增量资金充裕

超5000亿元资金蓄势待发

当前公募基金手里仍有大量“子弹”可用。据银河证券基金研究中心测算,公募基金目前最大可买入A股资金超5000亿元。具体来看:

首先,根据披露2022年二季报的股票方向基金现有的持仓比例与基金合同中规定的股票比例持有上限的差额,可以计算出这些基金在二季度末时可动用买入A股的剩余资金约为4741.72亿元。

其次,今年5月、6月募集成立的股票方向基金规模在325.18亿元左右。假设截至二季度末已经建仓40%,还剩余40%股票资金头寸约为130.07亿元。

此外,7月股票方向基金募集规模合计为351.90亿元,这些基金大概率还没来得及大规模建仓,按照50%比例计算有175.95亿元左右资金。

值得注意的是,近期新基金发行明显回暖。7月以来已出现多只爆款权益基金,例如,易方达品质动能三年持有混合认购资金超100亿元,最终进行比例配售;富国中证1000ETF更是一日结束募集,认购资金超80亿元。

机会大于风险

积极寻找低估优质标的

站在当前时点,手握重金的基金经理仍在积极寻找投资机会,后续权益市场有望震荡上行成为机构共识,基本面扎实的优质公司成为大家共同瞄准的方向。

中欧基金老将曹名长认为,中长期来看,当前权益市场估值仍然处于较低位置。“未来几年权益市场投资机会大于风险。虽然长期向好,但如果市场在中短期出现较大幅度上行,需要警惕股价短期背离基本面的情况。三季度需要密切跟踪各类信息,深入调研,对股价涨幅大幅超越基本面的标的可以考虑适当进行调整。后续将重点配置基本面更扎实的标的。”

工银瑞信创业板两年基金经理杜洋表示,未来将结合市场情况,逐步建仓、加仓公司治理结构良好、具备一定成长空间、竞争格局较好、盈利能力较为稳定、当前估值具有一定安全边际的个股。

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